Euron läcker som ett såll

22 October, 2011 at 18:09 | Posted in Economics | 5 Comments

Eller som Paul Krugman skriver – There’s A Hole In The Bucket:

The torments of the euro would be funny if they weren’t so tragic. At this point the urgent need is for a big Panzerfaust — a bailout fund big enough to head off a self-fulfilling liquidity crisis for Italy. But such a fund would be backed by the credit of the euro area’s remaining AAA governments, basically Germany and France — yet at this point the euro situation has deteriorated sufficiently that taking on another commitment would undermine French credit. There’s a hole in the bucket, and every attempt to fix that hole ends up being stymied because, well, there’s a hole in the bucket.

The answer to the whole conundrum is to back the rescue, not with French guarantees, but with the power of the printing press — to put the ECB behind the effort. But the ECB won’t and maybe can’t (under current rules) do that.

And meanwhile, austerity programs are leading to severe slumps in Greece and elsewhere. Who could have imagined that?

What a tragedy. A rich, productive continent, which has produced arguably the most decent societies in human history, is tearing itself apart because its elite insisted on embarking on a dubious monetary project, and now can’t bring itself to take the steps necessary to give that project a chance of working.

About these ads

5 Comments »

RSS feed for comments on this post. TrackBack URI

  1. Sista stycket hos Krugman ovan sammanfattar utmärkt hela eländet.

    Undertecknad roade sig igår (söndag) med att titta på det vanligtvis borgerligt kantrande Agenda på SVT. Där visades en “debatt” mellan Jonas Sjöstedt och Birgitta Ohlsson. Det roliga här är att Birgitta Ohlsson trots sin nuvarande position i regeringen verkar fatta exakt noll av problemet. Det var en “slamdunk” för Sjöstedt, som verkar ha förläst sig på “Yours Truly”. Om du inte sett det, kan jag rekommendera en högtidsstund med glada skratt åt folkpartistisk blåögdhet.

    Folkpartiet verkar ha det gemensamt med diverse ekonomer att man fortfarande gillar kartan bättre än verkligheten. Undrar om det är Carl Bastiat som fortfarande är ledstjärnan, eller är det en kollektiv kollaps?

    För övrigt är schack ett skitspel där vissa drabbas av individuell kollaps…

    • Hur Birgitta Ohlsson kunde bli minister tillhör tillvarons mysterier fullt i klass med hur Carl Bildt får fortsätta sin enmansshow på UD.
      Som glad klubbspelare protesterar jag mot att schacket är ett “skitspel”. Kollaps vid brädet är däremot vanligt förekommande, brukar kallas bortsättning eller med ett finare ord förbiseende.
      Per-Ove Lindström

      • Kan inte annat än hålla med on all accounts.
        När det gäller schack tror jag vi får tolka herr Nilssons diatrib som ett uttryck för frustration över det egna spelet under den gångna helgens matchspel. Antar att det som vanligt var vunnen ställning men fall på kläppen …
        MVH från yours truly – schackspelare sedan år 1967.

  2. Nu ramlade polletten ner. Yours truly hade sina femton minuter i strålkastarljuset när han tillsammans med sex andra professorer mötte unge Nils Grandelius i blindsimultan förra året. Nils vann med 6-1!
    Vad gäller SS Springaren får de försöka svälja söndagens (katastrof)förlust mot Bara Bönder och spela bättre mot Helsingborg, med eller utan Lars i laget.

    Per-Ove Lindström


Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s

Blog at WordPress.com. | The Pool Theme.
Entries and comments feeds.